市场动态如何影响购房决策 安利股份(300218):成为耐克政策配结伴伴
发布日期:2025-02-01 07:30 点击次数:151机构:天风证券
联系员:孙海洋/唐婕
公司发布年度功绩预报
公司2024 年归母净利1.9-2 亿元,同增168-182%;扣非后归母净利1.9-2亿元,同增157-170%。
其中24Q4 归母净利0.4-0.5 亿元,同增33-67%;24Q4 扣非后净利0.5-0.6亿元,同增13-36%。
公司主营家具量价皆升,已毕销量、营收、利润大幅增长,创历史同时最佳功绩:
(1)品牌客户加多、配合加深,主营家具销量、收入、单价有较大幅度晋升,其中,主营家具销量同比增长约 10.9%,销售收入同比增长约20.2%,销售单价同增约8.4%。
(2)家具结构优化,水性、无溶剂、回收再生等高技巧含量、高附加值家具销售扩大、占比提高。
(3)坚执弥远目的、立异驱动,用功占领大家技巧高地,今年研发干涉约1.38 亿增长9%,占营收约5.7%,研发高强度干涉,发展潜力强。
安利股份成为耐克公司政策配结伴伴
近日公司收到耐克示知,基于连年来安利在限制、立异、品性、就业、大家化等畛域作念出的概述超卓推崇,自2025 年1 月1 日起,安利升级成为耐克政策配结伴伴。
耐克供应商主要分为四个品级,基础供应商、熟习供应商、先进供应商和政策配结伴伴。政策配结伴伴视察评价全面,条目相等严格。安利股份成为耐克政策配结伴伴,在鞋用材料和体育装备材料方面,将得回耐克最有限资源的优先复古,包括受邀参加耐克年度政策供应商大会,共享耐克政策狡计,统购订单腹地化优先分派,特材拓荒优先保举,供应链专科司理教导成长等。
2024 年以来功能鞋材、汽车内饰和电子家具已毕增长,沙发财居受房地产不景气影响,总体褂讪略有下跌,销售总体允洽岁首制定的狡计。
公司是大家聚氨酯复合材料行业的龙头企业,汽车内饰品类是公司费劲的新动能、新增长点之一。从市集端来看,公司于 2015 年进入汽车内饰畛域,最早是和合肥原土汽车品牌江淮汽车开展配合。因那时汽车内饰材料主若是真皮、PVC 和纺织品,市集契机少、渠说念联系有限等成分,公司汽车内饰收入限制较小。
其后公司持续成为丰田、长城、小鹏、比亚迪等知名汽车品牌供应商,2023年下半年开动安然放量。公司现在就业的汽车品牌逐步加多,处于起步、打基础和蓄势积能的阶段。
安利越南狡计竖立4 条坐褥线,一说念建成达产后,将新增年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1200 万米坐褥谋划才能。
其中2 条坐褥线于2022 年末调试投产,公司正积极鼓舞安利越南剩余2条坐褥线的竖立,狡计于25 年 上半年投产。由于前期折旧、职工薪酬、家具和市集拓荒干涉较大,品牌客户对安利越南验厂认证周期等原因,产销量未达盈亏均衡点,谋划有一定亏蚀。但从2024 年8 月以来,安利越南产销量晋升,谋划功绩改善,整身格局、趋势向好。
退换盈利预测,保管“买入”评级
基于24 年功绩预报,咱们小幅退换24 年盈利预测,瞻望24-26 年归母净利润1.9 亿、2.6 亿、3.2 亿(前值为2 亿、2.6 亿以及3.2 亿),EPS 永诀为 0.9 元、1.2 元、1.5 元,对应PE 为19x、14x、11x。
风险指示:订单不足预期,中枢高管流失,功绩预报是初步测算着力,具体财务数据请以24 年年报为准。
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